水泥產業運行現狀分析

2.1淄博、臨沂、棗莊三市水泥產量規模巨大

2016年，山東省共生產水泥1.6億噸，全國排名第2，占2016年全國水泥總產量的6.69%。相對于全國水泥產量在2014前連續的增長不同，山東省的水泥產量高峰似乎來得更早一些。早在2006年，山東省的水泥產量已經達到了高峰的1.66億噸，此后連續兩年下跌，跌回到1.39億噸的水平。隨著08經濟危機的過去，加上國內寬松的經濟政策，導致山東省內對水泥的需求再次連續的上漲，直到2014年再次達到頂峰的1.64億噸，雖然沒有超越2006年的1.66億噸高峰，但是也相差無幾。這段時間內，山東省的水泥年平均增長率約為5%。此后2015和2016年內的走勢就和全國相同了，先是2015年大跌，然后再2016年復漲，到2016年山東省生產水泥1.61億噸，同比增長6.7%。

2016年，全國人均水泥產量為1.74噸/人，山東的人均水泥產能略低于全國平均水平，為1.63噸/人，比全國平均水平低6.15%。從歷史數據來看，山東省近10多年來的人口變化幅度并不大，2005年至今累計也就增長了8%，而山東省在這10多年中的水泥卻經歷了高低峰谷較大的變化，因此人均水平的變化趨勢基本和山東水泥總產量變化趨勢保持一致，其中最高峰應該是出現在2006年，達到了1.78噸/年，這一年是也山東水泥產量有史以來最高的一年。

圖12：山東省2005-2017年水泥產量和同比增速（%）

數據來源：國家統計局，中國水泥研究院

從山東省水泥產量分布圖上可以明顯的看出山東水泥生產存在著高低分布嚴重不均衡的特點。根據山東省各地級市統計局公布的數據顯示，2016年山東省內水泥產量最高的三個地級市是淄博，棗莊和臨沂，三個城市水泥產量都已經超過了2000萬噸，其中淄博最高為2538萬噸，此三個地級市的水泥總產量占據山東省2016年水泥總產量的42.32%。然而山東其他地級市的水泥產量和這三個城市差距巨大，排名在第二階梯的煙臺，日照，濟寧等的水泥產量也僅在千萬噸級別，和排名前三的城市差了一倍以上。

從人均上我們能更加明顯的看出這其中的差距，淄博和棗莊的人均水泥產量已經超過了5噸，日照人均水泥產量也達到了4噸，但是排名靠后的城市如聊城和青島，人均水平大約在500公斤到600公斤，人均最高的淄博和人均最低的聊城差了整整10倍。

圖13：山東省2016年各地市水泥產量分布圖

數據來源：山東統計局，中國水泥研究院

山東省各地市的人均水泥產量在一定程度上實際反映了山東各地市的水泥是水泥輸出地還是輸入地，這里我們從另外一個指數上來描述山東省各地市的水泥輸入輸出-水泥供求比（供求比為估計值，為產量比重與固投比重的比值，>1為輸出型，<1為輸入型）。

從山東省的水泥供求比散點圖上可以看出，山東省水泥輸出城市有棗莊，淄博，臨沂，菏澤，日照和萊蕪，其中輸出型又可以分為三類，棗莊，淄博和臨沂這三個城市是屬于輸出大市，超過2000萬噸的水泥產量向周邊地區輸出水泥，菏澤日照則屬于千萬噸級的輸出城市，最后是萊蕪，雖然萊蕪水泥產量不大，但是仍然可以向周邊輸出一部分水泥。對于輸入型城市來說，需求最大的是威海，聊城和青島，這三個城市雖然水泥產量不大，但是卻有著巨大的水泥需求。

圖14：2016年山東各地級市水泥供需比散點圖

數據來源：山東統計局，中國水泥研究院

2.2 新型干法熟料產能增長放緩，各類規模窯線并存

山東省的新型干法熟料產能從2000年初開始起步，根據山東省新型干法熟料產能的增長速度變化我們可以將其分為三個階段。

第一階段，從超高速增長回落到低點。我們可以看到在2007年以前，山東省新型干法的增長速度是逐年降低的，它從113.7%的超高速進行回落，雖然是逐年降低，但是這樣的超高速增長為山東迅速積累了一定量的新型干法熟料產能。截止2007年底，山東省的新型干法熟料產能已經達到了5200萬噸，是2001年末的6倍多。

第二階段，增速上下波動。從2007年開始到2010年這幾年山東省仍然保持著8%到15%的新型干法熟料產能增長，但是卻在這一階段上下波動，時高時低。截止2010年底，山東省的新型干法熟料產能增長到了7500萬噸。

第三階段，增速再次下降。2011年以后，山東省的新增新型干法熟料產能再次進入一個下行通道，呈現出每年2個百分點左右的下降速度。到2016年，山東省的新增新型干法熟料產能已經是0，總產能達到了1.01億噸。

圖15:2001-2016年山東省新型干法熟料產能變化情況

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

從生產線規模上來看，山東省目前以5000t/d和2500t/d的熟料生產線為主，山東省境內分別擁有5000t/d和2500t/d的熟料生產線39條和23條，合計占所有生產線數量的56%。其次較多的是4000t/d的熟料生產線，總計擁有9條。山東還擁有7200t/d和6000t/d的生產線各2條，5500t/d的生產線1條。除此之外，山東省還擁有較多的小型生產線，2000t/d及2000t/d以下的熟料生產線總計23條，占山東省總熟料生產線數量的21%。

圖16：2016年山東省熟料生產線分布情況

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

山東省一共擁有11個地級市，其中威海市，青島市，東營市，濱州市和菏澤市這五個地級市沒有熟料生產線，這些城市的熟料主要依賴于從域外購買。從分布規模上看，魯中南地區集中了山東的主要熟料生產線，也可以說是整個山東的熟料生產基地，其中規模最大的是棗莊市，擁有熟料產能2873萬噸/年，超過排名第二的淄博市1624萬噸/年產能近1200萬噸。此外還有臨沂，煙臺，濰坊和泰安市的熟料產能也都在千萬噸以上。

圖17：山東省熟料產能情況分布圖

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.3 新增熟料產能停滯，產能利用率回升

山東省2010年以來累計淘汰落后水泥產能約5784萬噸，其中2012年淘汰落后產能幅度最大，2012年淘汰水泥落后產能3755.4萬噸，占2010年以來累計淘汰產能的65%。從2014年開始，再未見在山東省公布的淘汰落后產能清單上發現水泥的身影。在淘汰落后產能逐漸停滯的同時，山東省新增水泥熟料產能也開始逐年放緩。根據中國水泥網統計數據顯示，2010年山東省2010年新增了1639萬噸的水泥產能，此后逐年降到，到2015年至新增了155萬噸，也就是一條5000t/d的生產線，2016年這完全沒有新增熟料產能。

圖18：山東2010-2016淘汰水泥產能和新增熟料產能

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

從山東省歷年來水泥熟料的產量上來看，山東省的水泥熟料產量在2014年達到有史以來的最高峰9204萬噸，但是即使是最高的年產量，其產能利用率也僅僅只有73.41%。從近十來來的熟料產量趨勢來看，山東水泥產量呈現出上下波動的趨勢，山東熟料曾經在2006年達到過一個小高峰8987萬噸，此后因受到全球經濟危機沖擊，連續三年下降，之后開始逐年恢復，到2014年再次沖上一個高峰。2015和2016年的趨勢基本和全國水泥產量趨勢一致，先跌再小幅度回暖。

從熟料產能利用率的情況我們能更加清楚地看出山東省目前水泥熟料的生產情況。山東省的熟料產能利用率在2008年達到了一個小高峰69.34%，這也得益于山東省強有力的淘汰落后產能政策，在這年大幅度的淘汰了1400多萬噸的落后熟料產能。此后幾年隨著政府加強淘汰落后產能，嚴格控制新增產能的增長，產能利用率逐年上升，到2014年山東省的熟料產能利用率到了73.41%的這一階段最高峰。然而，非常遺憾的是山東熟料產能利用率沒有繼續上升，隨著2015年產量的大幅度下滑，產能利用率一年內跌了9個百分點，幸而2016年產能再次有所攀升，截止2016年末，山東省的熟料產能利用率為68.13%。

圖19：山東2005-2016熟料產量和同比增長

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

2.4 水泥價格階梯型向上突破

山東近5年的P.O 42.5等級散裝水泥價格呈現出一個先平穩下滑后階段性突破的行情。2013年到2015年8月這個階段山東省的水泥價格行情一路下滑，但是幅度較緩和，整整兩年噸價格才緩緩下跌了70元，此后進入長達一年的緩慢上升。到2016年8月，根據中國水泥網行情數據顯示山東省的P.O 42.5等級散裝水泥價格是234元每噸，較一年前上漲了20元每噸。此后的9月，10月和11月，價格開始出現連續直線爬升，到2016年11月底山東省P.O 42.5等級散裝水泥價格已經上漲到了330元每噸，短短的3個月上漲了近100元。然而也正是這個價格，再次維持了長達一年左右，到2017年11月，山東省水泥價格再次直線上升，到2017年12月20日，價格已經上漲到了512元每噸，2個月價格上漲近200元。

山東最新這一輪的價格上漲很大程度是因為山東推行的強有力的水泥錯峰措施，根據山東省發布的《2017年環境保護突出問題綜合整治攻堅方案》，此輪錯峰將從2017年11月15日開始一直到至2018年3月15日，全山東省所有水泥生產線，包括利用電石渣生產水泥的生產線，全部進行錯峰生產。由于粉磨站也在這一輪錯峰中一并被要求停止生產，造成市場上的恐慌性情緒，短短兩個月將價格抬升了近200元。

除了錯峰停產外，外來水泥的減少也是山東本地水泥價格可以保持高價的重要原因。以往，河北南部，河南東北部的熟料因為低價可以通過陸路運輸進入山東市場，遼寧一直以來也是熟料的價格洼地，導致遼寧的熟料可以通過海運運輸到山東半島，但是今年以來河北，河南和遼寧的熟料價格都出現了大幅度的上漲，再運輸到山東已無優勢，這也使得山東的水泥價格可以成功的沖上500元大關。

圖20：山東2013-2017年P.O 42.5散裝水泥價格（元/噸）

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院